您的位置:首页 > 财经

风力发电和工业电机提供新的数量回到历史高位

发布时间:2021年11月08日 00:15 来源:东方财富 编辑:竹隐  阅读量:8726  
导读:事件:过去一周,稀土现货和期货价格快速上涨。 评论: :的价格迅速反击,回到历史高位截至2021年11月4日,氧化镨,氧化钕现货价格为75万元/吨,周度月度涨幅分别为4%,25%稀土价格已大幅超过2021年初和2021年9月的两个高...

事件:过去一周,稀土现货和期货价格快速上涨。

风力发电和工业电机提供新的数量回到历史高位

评论:

:的价格迅速反击,回到历史高位截至2021年11月4日,氧化镨,氧化钕现货价格为75万元/吨,周度月度涨幅分别为4%,25%稀土价格已大幅超过2021年初和2021年9月的两个高点,逼近历史新高期货方面,氧化镨钕期货价格接近80万元/吨,周度涨价12%期货价格上涨速度快于现货价格,短期内呈加速上涨趋势

库存偏低,下游进入旺季,提价通道依然存在截至2021年10月底,氧化镨钕工厂库存仅为2719吨,同比下降45%,月度下降6%,我们认为,当稀土库存已经见底,四季度为需求旺季时,稀土下游厂商补货需求旺盛,稀土价格仍有较强上涨基础

需求端:风力发电和工业电机提供新的数量除了电动汽车需求旺盛外,风电和工业电机都增加了对稀土的需求,这也是近期价格上涨的原因之一,这部分需求具有良好的可持续性

:风电需求超预期受益于风电装机容量有望超预期,大规模风电机组将有助于以公平价格接入互联网,我们预测2021—2025年中国新增风电年复合增长率为20%伴随着风力发电机组中永磁直驱器渗透率的逐步提升,我们预计2025年风电领域对钕铁硼的需求量为2.7万吨,2021—2025年复合年增长率将达到34%

工业电机:可能是最大的预期差,增长空间有望超过新能源汽车和风电。

在能源消耗和高电价双重控制的背景下,我们认为稀土永磁电机的渗透率可以从2020年的3%提高到2025年的25%,节能经济性强伴随着中国工业电机总产量的稳步增长,我们认为2025年工业电机对钕铁硼的需求有望达到6.2万吨,五年后CAGR占比将达到56%

供应端:配给刚性,立法护航2006—2021年,我国稀土开采总量控制年复合增长率仅为4.5%日前,工信部起草了《稀土管理条例》号文件,将其上升到立法层面,对稀土产业发展进行规范

建议投资:受益于下游风电,工业电机,电动汽车的高需求,以及供应配额的限制,稀土供需偏紧格局有望长期维持,下游厂商短期库存持续低迷,四季度补货需求旺盛,稀土价格仍有继续上涨势头继续推荐:包钢,和盛资源用高弹稀土标准,建议关注:北稀土和五矿稀土,它们是轻重稀土行业的龙头,推荐磁性材料企业龙头金力永磁,关注宁波云升

提示:需求低于预期,供应增长超出预期。

郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。