核心观点:市场高位缩量震荡，增量资金参与意愿不足，在分化中寻找机会上周两市日成交额小幅上升，但仍处二近三个月较低位置市场高位缩量震荡，增量资金参与意愿不足，建议投资者在分化中寻找细分板块的投资机会
细分行业层面，行业分化严重，消费成长轮番表现其中农林牧渔，电子和通信领涨，休闲服务，钢铁，化工领跌整体来看，市场表现符合我们此前在大势研判报告中四季度逐步收缩兑现通胀交易品种，同时均衡配置成长+消费的判断
北上资金层面，从流入板块来看，主要集中在深市，继续增仓电气设备不电子为代表的成长股，减仓此前重仓的家电板块具体到个股层面，上周宁德时代获北上资金净买入27 亿元，排名第一
两融层面，两融交易额差值小幅回升，两融交易额占A 股交易额比例为7.7%，9 月中旬以来呈现下行趋势分行业来看，非银金融，化工板块净卖出居前，电气设备，农林牧渔等板块融资净买入领先
市场资金状况
上周市场触底小幅反弹，沪指周下跌1.57%，深指周涨幅0.08%，创业板周上涨0.06%，两市走势有所分化。
上周两市成交金额合计5.71 万亿元，较前一周增加0.29 万亿元日成交额小幅上升，但仍处二近三个月较低位置，市场高位缩量震荡，增量资金参与意愿不足
行业分化严重，消费成长轮番表现农林牧渔，电子，通信等板块领涨，休闲服务，钢铁，化工等板块领跌
二级市场流动性情况
北上资金监测:增仓电气设备不电子为代表的成长股上周北上资金净流入44.14 亿元，较前一周下降61.93 亿元，从流入板块来看，北上净流入主要集中在深市，继续增仓电气设备不电子为代表的成长股，减仓此前重仓的家电板块。2013年，央行创建了SLF，为符合宏观审慎要求的政策性银行和全国性商业银行提供大量短期流动性支持，期限为1至3个月。自2015年2月11日起，央行在全国范围内推广分行常备贷款业务，其经营对象包括四类地方法人金融机构：城市商业银行，农村商业银行，农村合作银行，农村信用社。
个股层面，宁德时代获北上资金净买入27 亿元，排名第一，此外，中国中免，汇川技术，歌尔股份，赣锋锂业净流入居前。自2014年1月20日起，央行启动分行SLF操作试点，为中小金融机构提供流动性支持。
基金规模监测:基金发行持续遇冷
基金总数不份额均保持增长，截止11 月5 日，基金总数达8，807 只，其中股票和混合型基金占比61.72%新发基金方面，基金发行持续遇冷，已连续3 个月回落
融资融券监测:两融交易差额和交易额占A 股比例呈下降趋势上周两融交易额差值小幅回升，两融交易额占A股交易额比例为7.7%，9 月中旬以来呈现下行趋势分行业来看，非银金融，化工板块净卖出居前，电气设备，农林牧渔等板块融资净买入领先
产业资本变化
限售股解禁:本周解禁规模大幅下降
本周限售股解禁的有45 家公司，较上周减少17家，解禁规模为288.06 亿，较上周大幅减少960.78 亿，解禁公司数目及规模均大幅下降。
二级市场增减持
消费和科技板块逐渐获得市场资金的青睐上周事级市场净减持192.13 亿元
一级市场流动性情况
本周有6 家公司进行新股申购，预计募资总额72.98 亿元，其中两家拟在科创板上市企业胜美上海，新点软件募集资金规模较大。。
宏观流动性
上周央行公开市场净回笼资金7800 亿元，本周净回笼1200 亿元。
银行间利率和10 年期国债收益率小幅下行上周7 天期存款类机构质押式回购加权利率和7 天期银行间质押式回购加权利率，相比前一周分别下降22个基点和26 个基点10 年期国债利率2.92%，相比前一周下降3 个基点
风险提示:投资有风险，入市需谨慎
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